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海外的“瓶”如何装中国的“酒” 私募离ESG投资有多远
信源:华尔街见闻|编辑:2019-01-11| 网址:http://www.popyard.org     抄送朋友打印保留

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ESG投资离中国本土私募有多远?

A股纳入MSCI明晟指数之后,ESG投资理念开始走入中国资产管理市场,但步伐缓慢,或只偏重某一特定维度。该理念的实践已在一小部分公募基金和险资机构开展,但声势仍较微弱。

ESG投资亦可称为社会责任投资,指在投资决策过程中除了考虑财务回报以外,要充分考虑环境(Environmental)、社会(Social)与治理(Governance)三大因素的一种投资范式和理念。

华尔街见闻调研了多家头部证券类私募发现,ESG理念仍未有效融入管理人的选股体系当中。

中国ESG投资刚刚起步

华尔街见闻查阅资料发现,ESG投资发展历史与宗教信仰、伦理因素联系紧密。早在1960年代,就已出现伦理投资的理念,比如拒绝烟酒业、武器制造、博彩等行业公司。

之后的二十年间,性别与种族权力、环保等因素纳入,社会责任投资逐渐成型;20世纪90年代,社会责任投资理念更趋完善,陆续出现了ESG相关的股票指数。

全球责任投资联盟(GSIA)数据显示,截至 2016 年,全球责任投资规模 22.9 万亿美元。

ESG投资进入中国市场的动因,与A股纳入MSCI指数有密切关系。

MSCI更表态对所有被纳入其指数的成分股进行ESG评测。据悉,2018年11月,MSCI官方表示,已完成对400多家A股上市公司的ESG评级,2019年还会推出针对中国市场的ESG领导者指数。

国泰君安报告指出,ESG 投资在海外具有一些大市值、高盈利、长动量以及低波动的格特征。2007年至2016年MSCI新兴市场ESG指数的年化收益率为 3.6%,夏普比率为0.16,相较于其基准指数 MSCI 新兴市场指数的年化收益 0.4%以及夏普比率0.02,均有显著提升。

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